【阅读】我读《货币战争》——《货币战争》颠倒和混淆了许多基本的概念及常识

Mongol

《货币战争》，宋鸿兵著中信出版社2007年6月
    2007年7月中旬，有杂志社约我参加《货币战争》一书的研讨会，听了该书作者在会上的发言，我觉得该书意义不大，就没有看书。后来有朋友告诉我，一些金融机构管理层都在读此书，而且人手一册，我才感到问题的重要性。我认为，《货币战争》颠倒和混淆了许多基本的概念及常识。如果这样的东西成了社会流行意识、知识及价值，成了决策者认真对待的政策建议，问题就大了。
颠倒战争与市场竞争的关系
    一般来说，战争是政治集团之间、民族(部落)之间、国家之间矛盾的最高斗争表现形式，也可以解释为使用暴力手段对秩序的破坏或维护。市场竞争则是通过价格机制来调整产品的供求关系、改变资源配置及当事人的利益关系。由于市场竞争的约束条件不同、竞争方式各异，所得出的最后结果可能不一样。也就是说，战争是以暴力方式在政治组织之间的零和博弈，而市场竞争则是以价格机制在当事人之间的合作或非合作博弈。一般来说，战争的预期往往是对抗的一方吃掉另一方，是财富的浪费或毁灭；而市场竞争既有零和博弈也有多赢博弈。它可以是一方市场的扩大另一方市场的缩小，也可以是竞争者双方的市场扩大，实现多赢。市场竞争是财富创造或增长。在这个意义上来说，战争仅是市场竞争的极端形式，并不是市场竞争的全部，更不是市场竞争的核心。
    《货币战争》以战争来代替市场竞争，把观察的角度放在一个十分狭隘的空间里，而且忽视整个现实世界存在。这样来看世界，肯定是不真实的或片面的。在《货币战争》的阴谋论下，不仅世界上所有的重大历史事件是国际银行家阴谋操弄的结果，而且任何个人、组织及政府财富的获得与分配，都出自权谋的操纵。也就是说，《货币战争》的基本教义就是宣传个人如何一夜暴富。而实现暴富的方式，就是寻找与权力接近的机会，与权力建立关系，然后通过权力来掠夺财富。表面上，该书对国际银行家的“剪羊毛”式的掠夺恨之入骨，但实际上从该书的主旨来看，就是告诉读者如何通过权谋的方式来掠夺他人之财富，否则，个人根本没有财富增长的途径。
颠倒金融学常识
    从1970年到20世纪末，世界上有93个国家发生了112次经济危机，42个国家爆发了51次金融危机。正如美国的明斯基教授所指出的那样，任何金融体系都存在着“内在不稳定”。这种不稳定是内在的、经常性的，而“稳定”是暂时的、表面的。任何金融体系在促进储蓄充分有效地向投资转化的过程中，总是受到各种因素的制约。对内，存在着信息不对称、金融杠杆的高风险、委托代理问题、非理性的合成谬误等；对外，存在着意外经济事件的冲击、宏观波动、政府宏观经济政策失误等。
    拉詹和津加莱斯认为，化解各国金融风险及潜在的金融危机，首要的是认识到金融体系内在不稳定性，然后通过深化金融改革来改变这种不稳定。他们回顾20世纪金融发展的历程，发现很多国家在1913年的金融发展就达到甚至超过了1980年的水平。阻碍其进一步发展或者使其倒退的关键，在于金融管制过多。管制过多，一定会导致不同的利益集团竞相通过操纵金融政策谋利，从而导致金融体系运作的低效率。金融自由化，可以使在位的利益集团无法像操纵本国的政策制定那样控制外国的金融机构；无法通过金融压抑政策限制中小企业融资，从而减弱它们对这些利益集团的竞争力。
    如果以《货币战争》的战争及权谋观念来观察金融史的发展，我们既无法认识金融市场基本特性，也无法找到化解金融危机的办法。《货币战争》认为“中国金融开放的最大风险是缺乏‘战争’意识”。如果按照这样的主张与意识，我国的金融开放的问题就是如何与他国进行一场金融战争或零和博弈。在对本国与他国金融市场的特性没有什么了解的情况下，如果中国要发动这种金融战争，必败无疑。
关于美联储
    在现代社会中，市场经济是最基本的制度规则，它的正当性就在于个人自主的权利能够得到最好的扩张。在这种制度安排下，每一个人都能够自由自在地把自己的东西或技术、知识自愿地与其他人交换，以增加彼此的利益。为了保证这些交换与分工顺利完成，避免或减少不断扩张中的个人利益发生冲突，每一个人交出部分的权利形成公权力，产生制度，确立法律及建立组织等。这就是现代社会法治的根源。
    如果人类历史演进、金融市场运作、正式组织产生等仅是战争、仅是权谋，那么社会财富就只能通过暴力的方式及非正式的规则（权谋）来获得与分配。在这样的条件下，整个社会运行根本不需要建立正式的制度规则或法治。这也是《货币战争》极力诋毁中央银行制度，无端地攻击美联储的根本所在。《货币战争》指责美联储是一家私人化的中央银行。这种中央银行仅为少数私人股东服务。这不仅颠倒了历史，也否认了金融市场正式制度规则的重要性。因为，在《货币战争》的作者看来，金融市场的运作完全可以以暴力及非正式规则方式进行。
    其实，从美国金融史的发展历程来看，在美联储成立之前，美国的通货膨胀高涨、货币发行泛滥、伪币成灾、银行危机接连发生。在这样的背景下，美国国会在经过反复的研讨与辩论的基础上，通过《1913年联邦储备法》，美联储就是根据该法而建立的。美联储从具体的金融业务中走出，成了以维持金融体系稳定、提供安全的金融环境及制定金融运作规则为目的的管理者与监管者。
    对此，前美联储主席沃克尔在1984年解释得十分清楚。他说：“任何中央银行一个基本一贯的责任是确保金融体系和支付体系的顺利运行（这也是联储成立的主要原因）。这些是狭义理解的货币政策的前提和补充。为此，美国国会在过去七十多年中授权美联储的职责是：（1）全国支付系统的主要参与者；（2）通过贴现窗口贷款成为流动性的最终来源；（3）对国内国际金融市场的一些重要部门进行监管。与单纯的‘货币性’职能（例如从事公开市场和外汇交易、存款准备要求等）相比，这些职能是相对独^立&的，而且时间更早。事实上，从历史上看，‘货币性’职能大部分是嫁接在‘监管性’职能之上的，而不是相反。”美联储作为一家公权力机构，它的基本职能是维持整个金融市场的稳定，而美联储的“货币性”只不过是维持这种稳定的工具而已。美联储基本职能完全的公共性，不仅表现为它是最为公开透明的具有极大独^立&性的政府机构（市场能够透过公开的信息及现有规则来预测美联储所采取的行为，比如联邦基准利率上调还是下降），而且表现为与私人公司的行为完全无关。而《货币战争》之所以极力诋毁美联储，根本上是想借此来否定现代金融市场正式的制度规则、机构组织及法律制度。
关于复归金本位
    对于《货币战争》复归金本位的主张，我比较赞成一些学者的观点，即现代国际金融市场不可能复归到金本位制度。从历史来看，金本位制度并没有持续的成功的经验。也没有任何迹象显示，当前存在能够让金本位得以存在的基础。相对于信用本位的优势来说，要让国际金融市场重新回归到金本位或者商品本位，仍然是一种渺茫的梦想。
    金本位最为盛行的时期应该是1880年至1913年。在《货币战争》看来，由于英国采取金本位制度，从而使得英国国势强大，经济实力雄厚，海外市场众多，以英国为主的国际金融中心得以确立等。但是，我们也应该看到，金本位制度之所以能够发挥巨大的作用，一是与当时国际经济繁荣、科技进步迅速、政治形势稳定等有关，而且也与金本位所适用的范围不大等因素有关。
    更为重要的是，这个时期信用货币的发展也是空前的。据特里芬的研究，当时欧洲各国信用货币的增加占货币扩张总额的90%以上，到了1913年，信用货币占全世界货币供给总量的将近90%。而信用货币的扩张使得货币供给不受黄金数量的限制，世界经济与贸易因此得以顺利扩张，金本位制度才得以顺利地有效运行。
    自从布雷顿森林体系崩溃之后，国际货币体系正式进入信用本位体系。世界经济进入信用本位的经济，这是历史的必然。因为，在现代市场经济中，交易已经不是简单的即时支付，即不是用商品购买商品，也不是钱货两清。事实上，市场经济中任何交易通常都包含着某种形式的赊销或预付。在这种情况下，信用由此产生了。而货币作为计价工具、作为支付清算的方式及交易媒介，它直接对应的仅是实际的财富，信用则是通过货币借贷对这些财富的重新分配。货币是信用的基础，信用则是货币未来价值的实现形式。对现代经济来说，货币与信用两者是密不可分的。信用的发展是促使现代经济发展与繁荣的根本所在，它是任何东西都不可替代的。
    可以说，现代经济是建立在信用本位的基础上的，由此产生了现代的银行体系和金融市场，形成了一系列的金融监管制度与规则。当然，信用的扩张不仅化解了货币本位的金融约束，促进了市场与经济的繁荣（比如，如果没有住房按揭贷款这个创造，住房市场就不可能有这么快的发展）；而且信用的快速扩张也会使得整个经济体系与金融体系产生内在不稳定。在《货币战争》看来，金本位制度的成功是无条件的，与信用制度无关的；只要回复金本位，整个金融市场的矛盾与问题就能够轻易地化解；特别是面对着动荡不安的国际金融市场，《货币战争》更是主张中国社会要藏金于民。可以说，这种解释既不符合历史发展的必然性，也不知晓金融市场发展的内在规律性。
    总之，《货币战争》一书所涉及的离谱内容多多，特别是意识形态方面的观点与现代社会的核心价值更是相去甚远。本文仅就金融理论方面的几个问题作一点讨论。

（责任编辑 刘小磊）
来源:www.infzm.com
原文链接:http://www.infzm.com/enews/20080 ... t20080312_39977.htm

teme

《货币战争》更是主张中国社会要藏金于民____hehe  ! 从此书出版的那天开始藏金的人现在应该比股市和基金强百倍。

0477

河南在的话就对这个话题蠢蠢欲动了!

0477

能把这个整理成简洁,清晰的立论,结论,论据

发在<辩论斑快>就好了!

饿狼

没上来好久好久了，这个贴子很吸引人，前两天宋鸿兵他老人家来内大上课来着，接机聊了一会儿，个人也比较赞同他的论点。
对于一个国民素质相对高的国家而言，藏金于民的做法是相当可行且相对保险的方法，虽然有很多人认为这本书写的某些历史事件和银行家的能力神乎其神，但是有很多理论性的东西只是做了一个潜层面的探讨和解释，而且对非金融人士也很照顾，所以我们看到的只能往最简单的那个角落里讲，最终导致有些人看不懂，有些人班级八两不知所云，有些人责大骂幼稚。


不过把他的理论放在蒙古这样的小国上面也是相当值得思考的，一个小国，尤其是没有什么完备的工业基础和健全的金融体制，甚至没有令人满意的监督机制，一旦发生大的金融危机，尤其是在中国和东欧国家发生大的金融危机的话那蒙古国民也会跟着倒大霉了。除非真有能人，能在短时间内解决这个问题，或者哪个强国因特殊目的扶持一把......

henanhujaa

对于个人来说，藏金是对的

但是，对于国家来说，呵呵。。。。

希特勒说过，“保险库里的金子一文不值，我要的是机器，技术工人和生存空间”
S

litkt

“揭露阴谋”不是《货币战争》的精髓和价值
作者：邋遢道人    点击数：1739    更新时间：2008-3-14

        “揭露阴谋”不是《货币战争》的精髓和价值



看到很多对《货币战争》一书的评价，激烈赞成和激烈反对的都围绕“阴谋”二字来论述，反对的说本来这个领域里就没有阴谋，这本书里全是猜测，赞成的说这本揭露了少数金融寡头操纵世界。还有说“引起注意”就是好的，但这本书“从单纯的经济学角度来看，《货币战争》也不是一本严谨、准确而公道的著作”。但也说不出为什么“不是”，是的是哪些。



贫道觉得，争论完全偏离了这本书真正提出的问题——现在的世界究竟是不是一个市场经济——因为市场经济的基础是稀缺性，也就是只有物品是稀缺的才能成为商品。而西方主要国家的货币，尤其是世界主要货币——美圆——没有稀缺性，是可以通过政府举债和企业举债来发行的，甚至连印刷的成本都没有，世界经济还叫市场经济吗？其次，批判的人都绕开了此书提出的一个重要假定——西方法币的发行是政府、企业和个人对银行借债产生的，借债等于发行货币，还款等于回笼货币，前几年烂发次贷等于烂发货币。如果这本书真的“不是一本严谨、准确而公道的书”，那么，只用把这个看法批判倒了就行。如果这么多学金融学国际金融的人都绕开不谈，或者根本就无法否定，那么等于没有对这本书做任何评价。



贫道不学金融，因此也无法用现代金融学话语体系来批判《货币战争》讲的这两个道理。贫道是从一般经济学观点看，觉得这本书对于法币发行，尤其是西方法币发行的基本原理，以及在经济中的意味逻辑上是真实的。



贫道看这本书的时候根本没注意什么阴谋不阴谋，因为作者并没有把金融寡头操作世界经济真的当回事情，作者自己也不肯定。贫道觉得，作者为了增加本书的可读性，从第一到第八章都在讲故事，讲一个阴谋的故事。而这些故事本来就都是逻辑推定，但在第九章作者没有回避问题，因为前面的故事的逻辑推理必须建立在一个基本假定上，就是西方法币的供给方式是举债，而且只要私人银行放贷就等于发行货币。贫道只把第九章看了两遍，至今还有些模糊，但总的感觉是作者说对了。而只要这个假定是真，那么前8章的猜测都是有可能的。最主要的是，根据这个假定，后面章节对中国，对美国次贷等分析就可信，就是一种正确认识这里面道理的有效方法。



比如，中国也是法币体系，银行放贷规模是根据储蓄和经济增长进行的，也就是政府努力让货币等于已经实现的劳动成果。但是，为什么1991年到1995年连续出现两位数的通货膨胀？贫道以为，如果本书的假定是真的，很多事情就比较好认识。



90年代初突然土地成为商品，而土地并不是此前劳动成果，是根据市场承认价格和价值来确定的。1992 、93、94这3年投放货币分别为1158亿、1529亿和1424亿，是1990年300亿投放的4~5倍。而没有这些投放，房地产也无法市场化。这些钱在接着几年推动了通货膨胀。



又如，为什么去年下半年又开始通货膨胀？而且如果看货币发行量，这些年无非还是1000~2000亿，经济总量增长这么大，这么大的投放并不过分。如果用这本书假定来看，原因应该是：



1997年以来，我们连续出现巨额贸易顺差，累计已经达到14000亿美圆。从表面看，贸易赢余也是中国人劳动创造出来的，但是因为中国已经形成一个巨大低收入群体，消费能力不足，因此变成外汇储备。也就是中国劳动者创造了财富换回了一堆美圆，而不是等量的劳动产品。贫道计算过，如果扣除贸易赢余，中国人创造的GDP其实每年只增长3~5%，其余的都是靠储存美圆来表现的。这些美圆都要用人民币置换（外汇管制），因此累计投放了对应的10万亿左右的，没有对应劳动成果（成果在美国和其他国家）的货币。也就是说自1997年以来累计投放的近20亿人民币中，有一半一直是有钱没对应的商品和服务的。这是去年开始的新一轮通货膨胀的内在原因。



而作者用这个原理对美国次贷市场的预测和分析，基本也都被验证了。



任何理论都建立在一个新角度和假设上，以前国际流行的，现在专家和硕士博士熟知的金融理论，无非是从某个假设上建立的。如果这个假设无法解释现实，而另一种假设能够清晰地描述过去和现实，就可以用这个理论代替以前理论。



其实，与这本书同时在去年发行，流行不广（因为是香港版）但理论假设基本接近的是王小强的《投资赌博新经济》，如果把这两本书对应着看，会发现一些现有理论无法解释的事实都在他们的理论中得以解释。比如，美圆在布雷顿森林体系解体后虽然也贬值数倍，但主要是80年代以前和最近发生的，80年代末到新世纪初近20年美国通货膨胀并不严重甚至很多年没有发生过。而同期美国债务总额，也就是货币发行远高于这个数字。这些钱跑哪里了？跑到赌博市场里了，都去玩股票、期货、外汇甚至是石油、房产，黑色和有色金属期货了。每天世界发生100元交易中，只有1元与产品和服务等劳动有关，99元都没有对应的劳动，其价值都是虚拟的，说值钱就值钱，说不值钱就不值钱。



两本书，王小强的一本说清楚了世界经济其实是由一个实物经济和一个虚拟经济组成的，虚拟经济里没有劳动创造的价值；宋鸿兵的一本书说清楚了支撑这样玩的基础，也就是玩的越来越大，筹码是从哪里来的。而且这两本书的结论都是——中国面临一场别人早就蓄谋策划的金融风暴，而且似乎没有人做防备，大家依然歌舞升平享受着“盛世”的欢乐，这样的“盛世危言”主流学者是不喜欢看的。要不是《货币战争》太火了，主流们一定用沉默来回答。不过确实到现在没见当红经济学精英对这两本书有什么言辞。



宋鸿兵<货币战争>写得好的一点是，由于前8章都在讲故事，可读性强，吸引人。但缺点也在此，使大家都把注意力放在阴谋论上了，而忽视了本书最主要部分。